원익IPS 기업분석하기(반도체와 디스플레이 장비주, 파운드리 장비 수주개선 기대감)

원익IPS는 어떤 기업인가?

 

원익IPS는 반도체, 디스플레이 및 솔라 장비 제조 분야에서 활동하는 주요 기업으로, 2016년 원익홀딩스로부터 인적분할하여 설립되었습니다. 회사는 국내 대형 장비 기업으로서의 지위를 확립하였으며, 주요 매출 구성은 반도체 부문이 94%, 디스플레이 부문이 6%를 차지하고 있습니다. 삼성전자 및 SK하이닉스 등 주요 고객사에 장비를 공급하며, 특히 반도체 장비 분야에서는 Gemini ALD, 디스플레이 장비에서는 Dry Etcher, 그리고 솔라 셀 장비에서는 RIE 등을 제공합니다

원익IPS의 주요 제품들을 보면 반도체장비 및 디스플레이 제조장비, 태양광 제조장비 등을 생산하고 있습니다.

내수비중이 특히 높으며 반도체의 전공정 부문을 담당하고 있습니다. 

특히 삼성전자와 삼성디스플레이가 2대주주에 있습니다. 반도체와 디스플레이 제조장비의 매출이 많은만큼

삼성과 관련된 매출이 많을것으로 예상되는 부분입니다.

현재 수주상황을 보면 6830억 가량의 반도체/디스플레이 장비 수주가 모두 끝난상태입니다.

최근 반도체업황 전체적인 암흑기로 회사들이 장비가동률을 감소하는 추세를 보였는데 수주가 끝났으나 추가적인 수주공시 등 실적개선이 기대되는게 따로 없었기에 예상했던대로 생산실적과 가동률 모두 뚜렷할 정도의 감소된 수치를 확인할 수 있습니다. 그렇지만 반도체업황의 개선되면 그에 따른 추가 수주로 실적개선을 기대해볼 수 있겠다는 생각이 드네요.

원익IPS의 재무실적은 어떠한가?

 

재무적 측면에서 원익IPS는 최근 3년간 6,400억원에서 1조 900억원의 매출을 기록했으며, 영업이익은 400억원에서 1,406억원으로 변동했습니다. 부채비율은 38%에서 65%로 상승 추세에 있으나, 주당순이익(EPS)은 1,993원, 자기자본순이익률(ROE)은 15.91%로 양호한 성과를 보이고 있습니다. 그렇지만 위에 언급했던대로 2023년은 반도체 업황의 전체적인 암흑기로 전기대비 매출액이 약 33%가량 감소한 4649억, 영업익은 전기 710억, 당기 -301억에 당기순이익 -97억으로

영업이익률이 -6%가량을 보이고 있습니다. 반도체 사이클상 현재는 부진한 시기라는게 확실하게 느껴지는 수치들이네요.

2023년 4분기까지는 실적부진이 예상되는 부분입니다. 현재 2월21일 4분기 결산실적을 공시 예정이라고 하는데

전분기보다는 조금이라도 개선되어주기를 바랄뿐입니다.

원익IPS의 배당금은?

원익IPS는 배당금을 연 1회 지급하고있으며 2022년은 주당 300원이였으나 2023년에는 주당200원으로

감소한것을 볼 수 있습니다. 아무래도 순이익이 감소된만큼 줄었는데 2023년 실적은 수치만 대략 봐도...

23년에는 배당금을 지급해주기만 해도 감사하지 않을까 싶네요. 아니면 과감하게 올해 배당금 지급은 중지하고

그돈으로 회사 실적개선에 투자해주는것도 좋지 않을까 예상해봅니다.
(물론 배당금 지급이 중지된다는건 주주환원정책에 악영향으로 주가에 영향을 미치겠지만요...)

원익IPS의 투자포인트는?

1. 24년부터의 반도체 업황개선 예상에 따른 실적개선 기대감.

2. 삼성전자의 대규모 투자 계획으로 인한 반도체 소부장 기업들의 성장 기대

3. 기술력 기반의 경쟁력 확보 및 업황 호조에 따른 긍정적인 시장 전망

4. 비메모리 반도체 관련주로서의 주목도 증가 및 시스템 반도체 글로벌 1위 목표 달성에 따른 수혜

5. 23년 3월 반도체 장비 R&D 강화를 위한 연구2동 준공 등 꾸준한 성장 및 역량강화

원익IPS에 대한 개인적인 의견

 

원익IPS는 삼성전자의 대규모 투자 계획과 기술력을 바탕으로 한 기업의 성장 전망에 주목받고 있습니다. 삼성그룹이 발표한 240조원 규모의 신규 투자 계획에 따라 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업들이 큰 수혜를 받을 것으로 예상되며, 원익IPS는 이러한 투자의 직접적인 수혜자 중 하나로 평가되고 있습니다. 특히, 비메모리 반도체 분야에서의 성장 기회와 시스템 반도체 글로벌 1위 목표 달성에 따른 수혜가 기대됩니다. 2024년에는 반도체 업황개선의 예상에 따른  원익IPS는 반도체 산업 내에서 중요한 역할을 계속해서 할 것으로 예상되며, 대규모 투자 계획과 기술력을 바탕으로 한 성장 전망을 기대해봅니다.

 

*본 작성글은 개인적인 생각을 담은 글로 투자의 권유 등 일체 아님을 알려드립니다.